Finansmarknaderna i Asien, där Hongkong och Kina höll fortsatt helgstängt med anledning av det kinesiska nyårsfirandet, har avancerat marginellt i kölvattnet av gårdagens räntebesked från amerikanska centralbanken Federal Reserve. Sydneys ASX-index stängde upp 0,55 procent och Tokyobörsens Nikkei-index upp 0,25 procent.
De amerikanska statsobligationsräntorna driver sidledes efter att Fed lämna styrräntan oförändrad. Tioåringen handlas upp en punkt à 4,52 procent och tvååringen upp tre punkter à 4,21 procent. Den svenska tioårsräntan handlas på morgonen kring 2,36 procent och tvååringen 1,96 procent.
Dollarn har stärkts något till 1,0420 mot euron och tappat 75 pips till 154,55 mot yenen. Kronan har stärkts två öre till 10,98 mot dollarn och ligger oförändrad à 11,46 mot euron. Oljeterminerna har sjunkit drygt en dollar per fat. Brentkontraktet noteras kring 75,45 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 72,70 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 61,02 öre per kilowattimme [exkl. skatter och avgifter].
Federal Reserve lämnade igår målet för dagslåneräntan, Fed Funds, oförändrad inom intervallet 4,25–4,50 procent. Beslutet var enhälligt inom Feds policykommitté (FOMC) och låg i linje med marknadens förväntningar. FOMC betonade i sitt uttalande att beslut om framtida justeringar av räntan kommer att baseras på noggrann utvärdering av inkommande data, ekonomiska utsikter och riskbalansen. Kommittén beskrev riskerna förknippade med att uppnå sysselsättnings- och inflationsmål som balanserade. Vid en presskonferens efter räntebeskedet sade Fed-chefen Jerome Powell att centralbanken inte har någon brådska att förändra policyhållningen, och att Fed inte följer en förutbestämd bana för räntan. Han framhöll att policyn är välpositionerad för att hantera ekonomiska risker och osäkerheter.
President Trump riktade skarp kritik mot Federal Reserve timmarna efter att centralbanken hade trotsat hans krav på kraftiga räntesänkningar. Trump rasade mot Fed på sin Truth Social-plattform, och skrev “om Fed hade spenderat mindre tid på mångfald, rättvisa och inkludering, könsideologi, grön energi och falska klimatförändringar, skulle inflationen aldrig ha varit ett problem.” Räntebeskedet kommer bara några dagar efter att Trump tydligt uttryckt att amerikanska räntor borde sänkas “mycket“.
Marknaden har reagerat avvaktande på Feds räntebesked, och analytiker noterar att inflationsfrågan alltjämt ligger i fokus. “Det är tydligt att inflationen fortfarande är ett problem för Fed. Inte lika allvarligt som tidigare, men inte heller ett helt löst problem,” skriver ING Economics. Enligt Commerzbank var räntebeskedet väntat, men banken konstaterar att Powell signalerar möjligheten till räntesänkningar om inflationen fortsätter att falla, dock utan att antyda någon brådska i frågan. En allmän uppfattning bland analytiker är att Fed verkställer två räntesänkningar om 25 punkter under 2025, samt ytterligare en 2026. Kärn-PCE-inflationen förväntas sjunka markant under de kommande FOMC-mötena, vilket skulle ge det underlag Powell antas vilja se för att genomföra fler räntesänkningar. Angående en eventuell räntesänkning vid nästa möte i mars upprepade Powell att han inte hyser höga förhoppningar.
I Europa riktas fokus mot BNP estimat för fjärde kvartalet i euroområdet. Föregående kvartal ökade BNP med 0,4 procent. Inför fjärde kvartalet räknar Commerzbank “som bäst” med en mycket modest tillväxt om 0,1 procent. Det beror på en svag industriproduktion, lägre detaljhandelsförsäljning och de låga inköpschefsindexen, samtidigt noterar de att det finns stora skillnader mellan de stora ekonomierna. Strax efter lunch publicerar ECB sitt räntebesked, då analytiker väntar sig en sänkning med 25 punkter till 2,75 procent. ECB väntas fortsätta sänka depositräntan, men åsikterna om styrräntans bana skiljer sig. 73 procent tror på en ränta på 2,25 procent i april efter tre sänkningar, medan 25 procent tror på 2,50 procent efter två sänkningar. Vid årsskiftet förväntas räntan ligga mellan 1,25 och 2,50 procent. ING Economics skriver att man inte förväntar sig att ECB kommer avvika från sitt generellt duvaktiga budskap. I Sverige publicerar SCB statistik över detaljhandeln för december. Föregående månad sjönk försäljningen i detaljhandeln med 0,2 procent, efter att ha stigit med 0,4 procent.
På eftermiddagens makroagenda står BNP för fjärde kvartalet i USA. Föregående kvartal ökade BNP med 3,1 procent i beräknad årstakt under tredje kvartalet. Prognoserna för fjärde kvartalets första estimat pekar mot en tillväxt på 2,8 procent.
De europeiska indexterminerna har stigit något inför börsöppning. Londons FTSE-index noteras upp 0,05 procent, Tyska DAX-index upp 0,15 procent, franska CAC-index ned 0,3 procent och Stockholms OMXS30 Index upp 0,2 procent.
Nyheter från kvällen
– SABOTAGE MOT KABLAR. Havskablar kapas inte bara i Östersjön. Matsuöarna som tillhör Taiwan har råkat ut för kabelbrott två gånger. Första gången kastades invånarna tillbaka i tiden till före internet och kaos bröt ut. Vid en upprepade episod stod öarna redo att handskas med kabelbrottet. (DN)
– S KRÄVER HANDLINGSPLAN. S kräver en akut handlingsplan från regeringen innan veckan är slut för att stoppa våldsvågen av sprängningar. Partiet vill snabblagstifta om förslag som avlyssning av barn. “Det här är en nationell kris“, säger S-ledaren Magdalena Andersson. (SvD)
– MILJARDSATSNING PÅ KLIMAT. Staten köper negativa klimatutsläpp för 20 miljarder kronor av Stockholm Exergi. Ska man tro branschen är det bara början. Energiföretagen ser framför sig en ny stor svensk exportindustri. (SvD)
– S FORTFARANDE STÖRST. Socialdemokraterna befäster positionen som klart största parti. I den senaste mätningen från DN/Ipsos får S stöd av 34 procent av väljarna. “Ser man över den senaste tioårsperioden är det höga siffror“, säger Nicklas Källebring på Ipsos. (DN)
Bolagsnotiser
– Kraft- och automationsbolaget ABB redovisar ett rörelseresultat (“operationellt ebita”), för det fjärde kvartalet 2024 på 1.434 miljoner dollar. Analytiker hade i snitt räknat med 1.421 miljoner dollar, enligt Infronts sammanställning som tio analytiker deltagit i. Intäkterna uppgick till 8.590 miljoner dollar, att jämföra med analytikernas snittförväntan på 8.367 miljoner dollar. Orderingången landade på 8.088 miljoner dollar. Snittestimatet på denna punkt låg på 7.846 miljoner dollar. Utdelningen för helåret 2024 föreslås bli 0,90 schweizerfranc per aktie, att jämföra med analytikersnittet på 0,93 schweizerfranc. Året innan var utdelningen 0,87 schweizerfranc per aktie.
– Nordea redovisar ett rörelseresultat om 1.467 miljoner euro för det fjärde kvartalet 2024. Analytikerna hade i genomsnitt förväntat sig 1.456 miljoner euro enligt Infronts sammanställning av 22 analytikers prognoser. Räntenettot blev 1.854 miljoner euro, vilket kan jämföras med väntade 1.835 miljoner euro. Provisionsnettot summerade till 825 miljoner euro, jämfört med snittestimatet om 806 miljoner euro. De totala intäkterna summerade till 2.955 miljoner euro. Förväntat var 2.953 miljoner euro. Kostnaderna uppgick totalt till 1.434 miljoner euro, mot förväntade 1.433 miljoner. Kreditförlusterna landade på 54 miljoner euro. Förväntningarna låg vid 64,4 miljoner euro. Avkastningen på eget kapital var 14,4 procent, jämfört med förväntanssnittet om 14,4 procent. Kärnprimärkapitalrelationen, som är ett riskviktat mått på storleken på bankens kapitalbas, uppgick till 15,8 procent, jämfört med förväntade 15,5 procent. Utdelningen föreslås bli 0,94 euro per aktie, att jämföra med förväntade 0,95 euro. Året före var utdelningen 0,92 euro per aktie. Nordea förväntar sig en avkastning på eget kapital som överstiger 15 procent för 2025. Nordea skriver också att banken ska ha en kapitalbuffert på 150 punkter över regelkravet för kärnprimärkapitalrelationen. Nordea kommer att slutföra sitt nuvarande aktieåterköpsprogram till den 28 februari och banken skriver att den “för redan en nära dialog” om ett nytt program.
Notiser från marknaden
– USA-börserna avslutade onsdagens handel lätt ned efter Federal Reserves räntebesked, då Fedchefen Jerome Powell även signalerade att inflationen har gjort signifikanta framsteg på vägen mot Federal Reserves mål om 2 procent. Ekonomin är stark överlag och arbetsmarknadsförhållandena är solida. Powell betonade att centralbanken inte behöver ha någon brådska med att justera policyhållningen, och att Fed inte följer någon förutbestämd bana för styrräntan. Fedchefen avböjde att kommentera en fråga beträffande president Trumps krav om räntesänkningar. Han tillade att allmänheten bör känna sig trygg med att Fed kommer att göra sitt jobb, och han har inte haft någon kontakt med presidenten.