De asiatiska börserna tyngdes idag av en tilltagande uppfattning att amerikanska styrräntan kommer att sänkas i långsammare takt framöver. Tokyo blev dagens förlorare, bland annat på grund av kurstapp inom shipping-sektorn. Shanghais CSI-index noteras ned 0,25 procent, Hongkongbörsens Hang Seng-index ned 0,15 procent, Sydneys ASX-index ned 0,26 procent och Tokyobörsens Nikkei-index ned 0,94 procent
De amerikanska statsobligationsräntorna har ryggat tillbaka något från gårdagens högstanoteringar. Tioåringen handlas ned en punkt à 4,67 procent, och tvååringen tillika ned en punkt à 4,27 procent. Den svenska tioårsräntan handlas på morgonen à 2,45 procent och tvååringen 2,02 procent.
Dollarn har avancerat 40 pips till 1,0295 mot euron, respektive 10 pips till 158,15 mot yenen. Kronan har backat två öre till 11,16 mot dollarn, och stärkts tre öre till 11,49 mot euron. Oljeterminerna har backat 1,5 dollar fat. Brentkontraktet handlas kring 75,85 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 73,25 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 118,02 öre per kilowattimme [exkl. skatter och avgifter].
God efterfrågan vid gårdagens amerikanska emission av 30-åriga statsobligationer, i kombination med duvaktiga signaler från Fed-guvernören Christopher Waller, bromsade marknadsräntorna igår. Protokollet från Fed-mötet den 18 december, då styrräntan sänktes med 25 punkter, gav inget märkbart utslag i marknaden. Fed-ledamöterna indikerade vid mötet en ny hållning om sänkningarna i spåren av förhöjda inflationsrisker, och såg skäl att gå mer försiktigt fram kommande månader. “Ledamöterna angav att kommittén befann sig vid eller nära den punkt där det skulle vara lämpligt att bromsa takten på penningpolitiska lättnader. Många ledamöter föreslog att en rad faktorer underströk behovet av en försiktig strategi i penningpolitiska beslut under de kommande kvartalen“, står det i protokollet. De hänvisade till högre inflationsutfall, fortsatt styrka i konsumtionen och minskade risker på arbetsmarknaden och för den ekonomiska aktiviteten. Flera ledamöter hade i sina prognoser också gjort antaganden om effekterna av policyförändringar när Donald Trump tillträder. “Nästan alla ledamöter bedömde att uppåtriskerna för inflationen hade ökat”, hette det.
SEB noterar att Fed-protokollet bekräftade de hökaktiga signalerna under mötet. Beslutet att sänka räntan var mycket jämnt, och ledamöterna stöttade att bromsa takten på framtida räntesänkningar eftersom inflationsutsikterna hade blivit mer osäkra. Både Fed-tjänstemännen och Fed-ledamöterna hade börjat väga effekterna av potentiella policyförändringar. Protokollet antyder att dörren för en räntesänkning i januari är stängd, att data om inflation och/eller arbetsmarknaden kommer att avgöra tidpunkten för nästa sänkning, samt att osäkerhet kring Trumps politik och dess effekter är en anledning till att Fed i vilket fall som helst kan vilja gå fram mer försiktigt. “Vi håller fast vid vår prognos om ytterligare 100 punkters räntesänkningar från Fed, men ser risker för att Fed kan röra sig långsammare än väntat i vår nuvarande prognos, där vi förutspår att samtliga sänkningar sker under 2025“, skriver SEB.
KPI-inflationen i Kina sjönk till 0,1 procent i december från 0,2 procent i november, i linje med förväntningarna. Kärninflationen steg till 0,4 från 0,3 procent. “Deflationstrycket är ihärdigt. Nedgången i fastighetssektorn har inte upphört, vilket fortsätter att tynga konsumentförtroendet. Inflationsutsikterna beror till stor del på effektiviteten i finanspolitiken”, sade Zhang Zhiwei på Pinpoint Asset Management till Reuters.
De genomsnittliga lönerna i Japan steg med 3,0 procent i årstakt i november, upp från 2,6 procent i oktober och över förväntningarna. Reallönerna sjönk däremot. Bank of Japan vill se en stadig lönetillväxt i sina planer att höja räntan, och BOJ-chefen Kazuo Ueda signalerade ingen brådska vid decembermötet. “Dagens data indikerar inte nödvändigtvis att löneutvecklingen har förbättrats dramatiskt. Ändå skulle BOJ kunna höja räntan om det finns ytterligare positiv information, till exempel från företagen“, sade Yuya Kikkawa på Meiji Yasuda Research Institute till Bloomberg News.
På dagens markroagenda står tysk industriproduktion i november. USA-börserna håller idag stängt i samband med en nationell sorgedag för den före detta president Jimmy Carter.
De europeiska indexterminerna är blandade inför börsöppning. Londons FTSE-index noteras upp 0,25 procent, Tyska DAX-index ned 0,1 procent, franska CAC-index ned 0,4 procent, och Stockholms OMXS30 Index ned 0,4 procent.
Nyheter från kvällen
– UTSPEL. Man ska kunna sätta ett tak på matpriserna inom EU, föreslår Socialdemokraterna. (SvD)
– SÄKERHETSRISK. Den nationella säkerhetsrådgivaren Henrik Landerholm glömde kvar fyra sekretessbelagda handlingar med uppgifter som kan skada Sveriges säkerhet. (DN)
– ÖKAD BEVAKNING. Sverige kommer att delta med flera fartyg i Natos planerade insats i Östersjön för att skydda kritisk infrastruktur. (DN)
– MUSK. Elon Musk ska hålla ett samtal på X med det tyska högerpartiet AFD:s ordförande Alice Weidel på torsdagen. Att Musk lägger sig i valrörelsen väcker känslor i Tyskland inför nyvalet den 23 februari. (DN)
– EFTERTRAKTAT. Det finns flera militära och kommersiella anledningar till varför Donald Trump vill ta kontroll över Grönland, som tillgångarna på sällsynta jordartsmetaller. (DI)
– NYCKELROLL. Svenska företag har en nyckelroll i skyddet av Sverige – civilt och militärt, enligt Jan-Olof Jacke, vd på Svenskt Näringsliv. (DI)
– MER VAPEN. USA:s försvarsminister Lloyd Austin överlämnar på sin sista resa ett nytt “substantiellt” vapenpaket till Ukraina. (SvD)
Bolagsnotiser
– Gruvbolaget Lundin Gold hade en guldproduktion om 502.029 uns i den helägda gruvan Fruta del Norte 2024. Därmed översteg utfallet prognosen som var ett intervall på 450.000-500.000 uns. Det framgår av ett pressmeddelande. Under fjärde kvartalet enskilt uppgick guldproduktionen till 135.241 uns, och guldförsäljningen uppgick till 131.175 uns. Bolaget upprepar sitt produktionsprognosintervall för 2025 om 475.000-525.000 uns. Under 2024 gick Lundin Golds aktie starkt när guldpriset lyftes av bland annat geopolitisk oro och stora centralbanksköp av ädelmetallen.
Notiser från marknaden
-Rederiaktier i Asien sjönk under torsdagen efter att amerikanska fack och arbetsgivare kommit överens om ett preliminärt avtal som undviker en strejk vid hamnarna utanför USA:s östra kust. I sektorn sjönk de japanska rederierna Mitsui OSK Lines, Kawasaki Kisen Kaisha och Nippon Yusen KK med cirka 5 procent vardera, noterar den danska nyhetsbyrån Marketwire beträffande konkurrenter till det danska shippingbolaget Maersk. Evergreen Marine från Taiwan sjönk med över 7 procent. Den amerikanska uppgörelsen, som gäller ett sexårigt avtal, hanterar bland annat konfliktfrågan om automatisering. Hade strejken utlösts hade det kraftigt påverkat logistiken eftersom hamnarna står för en betydande del av containertrafiken till USA. En tidigare strejk i oktober gav en uppgång i fraktpriserna och betydande störningar.
– Bidenadministrationen planerar att införa ytterligare en runda restriktioner mot chipexport, för att inte amerikansk teknik ska hamna i händerna på geopolitiska fiender, rapporterar Bloomberg News med hänvisning till källor. Nvidia kritiserade omedelbart planerna. Amerikanska regeringen avser stoppa försäljningen av amerikanskutvecklade AI-chip som används i både statliga och privata datacenter, med målet att AI-utvecklingen ska koncentreras till länder som är att betrakta som “vänliga“, så att verksamheter linjeras med amerikansk värdegrund, enligt nyhetsbyråns källor. De nya reglerna, som innebär en nivåindelning i tre lager, som väntas offentliggöras på fredag, skriver Bloomberg News. På högsta nivån inkluderas ett mindre antal amerikanska allierade, bland annat Sverige och andra västeuropeiska länder, Japan, Sydkorea, Kanada och Australien. Ett större antal geopolitiska motståndare, såsom Kina och Ryssland får högst restriktioner, som praktiskt taget innebär en blockad mot användning av de mest avancerade amerikanska chipen. Nvidia, den ledande utvecklaren av avancerade chip för AI-användning, sjönk med runt 1 procent i den amerikanska efterhandeln på onsdagen efter Bloombergs publicering. Bolaget släppte ett kritiskt uttalande i frågan under kvällen. “En sista minuten-reglering som begränsar exporten till större delen av världen skulle innebära en stor regelförändring som inte minskar risken för skadlig användning. I stället skulle det hota USA:s ekonomiska tillväxt och ledarskap. Det globala intresset gällande accelererad datorkraft för vardaglig användning är en storartad möjlighet för USA att kultivera, så att ekonomin växer och arbetstillfällen skapas”, skrev Nvidia. AMD, som är Nvidias huvudutmanare, sjönk också tillbaka något.