De asiatiska börserna har stretat åt olika håll då kinesiska aktier tyngdes av tullhot från USA:s president Donald Trump, samtidigt som Tokyo lyfte efter att Trump aviserat en gigantisk AI-satsning varigenom japanska Softbank och amerikanska Oracle startar ett samriskbolag kallat Stargate som ska investera 500 miljarder dollar i infrastruktur för utveckling av artificiell intelligens. Shanghais CSI-index noteras ned 0,93 procent, Hongkongbörsens Hang Seng-index ned 1,6 procent, Sydneys ASX-index upp 0,32 procent och Tokyobörsens Nikkei-index upp 1,58 procent.
De amerikanska statsobligationsräntorna driver sidledes. Tioåringen noteras ned upp en punkt à 4,58 procent, och tvååringen upp 4 punkter à 4,28 procent. Den svenska tioårsräntan handlas på morgonen à 2,34 procent och tvååringen 1,93 procent.
Dollarn har tappat 40 pips till 1,0415 mot euron, och samtidigt avancerat 25 pips till 156,00 mot yenen. Kronan har stärkts 7 öre till 10,99 mot dollarn, respektive tre öre till 11,45 mot euron. Oljeterminerna har backat cirka en dollar per fat. Brentkontraktet noteras kring 78,30 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 75,30 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 140,37 öre per kilowattimme [exkl. skatter och avgifter].
Igår sjönk amerikanska marknadsräntor efter uppgifter om att Donald Trump inte skulle rivstarta med breda importtullar, för att senare vända upp när han antydde att 25-procentiga tullar på import från Kanada och Mexiko kan införas redan den 1 februari. Igår kväll sade Trump också att han överväger 10-procentiga tullar på import från Kina från den 1 februari som en bestraffning för Kina leveranser av kemikalier för Fentanyltillverkning. Frederic Neumann, chefekonom för Asien vid HSBc i Hongkong sade till Bloomberg News att Kina fortsatt måste förbereda sig för att nya tullar kommer att bromsa exporten i år. Det kommer i en svår tid för Kinas ekonomi och “det är inte mycket som Kina verkligen kan göra utom att försöka förhandla“.
Makrofokus i Asien riktas mot fredagens räntebesked och nya prognoser från Bank of Japan. Förväntningarna har skiftat i riktning mot att räntan ska höjas med 25 punkter, till 0,50 procent. Den europeiska makrodatakalendern är tunn, men i Sverige publicerar Handelsbanken och Nordea nya konjunkturprognoser. I USA publiceras ledande indikatorer för december.
De europeiska indexterminerna pendlar oregelbundet inför börsöppning. Londons FTSE-index noteras +/- noll procent, Tyska DAX-index upp 0,6 procent, franska CAC-index ned 0,05 procent, och Stockholms OMXS30 Index upp 0,3 procent.
Nyheter från kvällen
– RYSSLAND. Europa köper fortfarande rysk gas för många miljarder varje år. Inför årsdagen av invasionen av Ukraina höjs röster inom EU om at stoppa den ryska gasen. (SvD)
– FÖRBUD? SEB varnar för att Volvo Cars kan drabbas av säljförbud i USA på grund av nya regler som stoppar uppkopplade bilar med teknik och ägare från Kina. (DI)
– TIKTOK. USA:s president Donald Trump säger att han är öppen för att Elon Musk får köpa appen Tiktok från kinesiska Bytedance. (Ekot)
Bolagsnotiser
– Det amerikanska streamingbolaget Netflix redovisade ett resultat per aktie om 4,27 dollar för det fjärde kvartalet 2024. Analytikernas konsensusförväntning var 4,20 dollar per aktie, enligt en snittprognos från S&P Global Market Intelligence. Intäkterna var 10,3 miljarder dollar. Väntat var intäkter på 10,1 miljarder dollar. Streamingbolaget adderade under kvartalet fler abonnenter än förväntat. Globalt adderades 18,9 miljoner nya betalande abonnenter, till totalt 301,6 miljoner stycken. Enligt CNBC låg analytikerförväntningarna à 290 miljoner totalt sett. Inför det första kvartalet i det nya räkenskapsåret spår bolaget att intäkterna kommer att uppgå till 10,4 miljarder dollar. Här ligger motsvarande analytikerkonsensus om 10,5 miljarder dollar enligt S&P Global Market Intelligence. Resultatet per aktie prognostiseras landa på 5,58 dollar per aktie i första kvartalet, mot estimerade 5,98 dollar. Vidare har Netflix höjt sin helårsprognos för 2025 till 43,5-44,5 miljarder dollar, från tidigare 43-44 miljarder dollar. Parallellt ser bolaget en intäktsökning om 12-14 procent, mot tidigare 12,2 procent. Netflix-aktien steg över 14 procent i den amerikanska efterhandeln.
– Den tyska SKF-konkurrenten Schaeffler varnar för att fjolårets lönsamhet inte nådde upp till vare sig företagets egen eller analytikernas prognoser, framgår av ett pressmeddelande som skickades ut på tisdagskvällen. Den justerade rörelsemarginalen för 2024 kommer att ligga på 4,5 procent, jämfört med 7,3 procent under 2023, skriver Schaeffler. Detta står kan ställas i kontrast till företagets tidigare prognos på en marginal om 5-8, samt marknadens förväntningar på drygt 6 procent, enligt estimat från S&P Global Market Intelligence. Det svaga resultatet beror på en nedgång i lagersystem- och industrilösningsdivisionen samt hos det nyligen förvärvade Vitesco Technologies, specialiserat på lösningar mot elektrifiering av fordonsindustrin, under fjärde kvartalet. Försäljningen för helåret steg till 18,2 miljarder euro, från 16,3 miljarder euro. Schaeffler hade en “betydande försäljningsökning” i prognosen, och analytikernas konsensus låg på 18,4 miljarder euro.
Notiser från marknaden
– Trots en osäker omvärld är förutsättningarna för återhämtning i svensk ekonomi på plats, och det räcker för Riksbanken att sänka en gång till. Det skriver Handelsbanken i sin konjunkturprognos. De spår att BNP ökar med 1,7 procent i år och 2,9 procent nästa år, jämfört med 2,3 respektive 2,9 procent i septemberprognosen. Under 2024 bedöms BNP ha ökat med 0,5 procent. “Finanspolitiken är expansiv. Det räcker med att räntan sänks till en normal nivå, som 2,25 procent, för att säkra återhämtningen och inflationen på 2-procentsmålet“, säger Handelsbankens chefekonom Christina Nyman i en kommentar. Den globala BNP-tillväxten väntas fortsatt vara måttlig, men en upptrappning av handelskonflikter, särskilt mellan USA och Kina, kan hota återhämtningen och blåsa liv i inflationen. Medan det kan krävas åtstramande styrräntor i USA, Storbritannien och Norge väntas en normalisering av räntorna i euroområdet och Sverige. Inflationen påverkas mycket av energipriser men den underliggande inflationen ligger på 2-procentsmålet. Riksbanken väntas göra en sista räntesänkning till 2,25 procent i januari och därefter låter den räntan vara oförändrad. “Med en inflation på målet och en ekonomisk återhämtning som förväntas ta fart 2025 ser vi inte att det behövs fler räntesänkningar“, säger Christina Nyman. Handelsbankens huvudscenario är att USA höjer tullarna mot Kina, och även genomför en begränsad höjning mot andra länder, med begränsade mothöjningar som svar. Men osäkerheten är stor och de negativa möjliga utfallen överväger. Konsekvenserna i huvudscenariot är något lägre global BNP, med något större negativ effekt för USA och Kina och mindre för euroområdet. De sektorer i Sverige som har störst export till USA är motorfordon och transportmedel, som utgör nästan en tredjedel av den totala exporten till USA. Effekten på svensk ekonomi bedöms ändå bli begränsad i detta scenario. Det finns tecken på att den svaga svenska konjunkturen är på väg att vända. Expansiv finanspolitik, lägre räntor och stigande reallöner förbättrar hushållens köpkraft och banar vägen för en uppgång i hushållens konsumtion. Styrkan och tidpunkten för återhämtningen för hushållens köpkraft avgörs av vilken prioritering svenskarna gör mellan konsumtion och sparande framöver. “Vi räknar med att hushållen kommer spara lite mer av sina inkomster än innan ränteuppgången men den starka inkomstutvecklingen ger ändå utrymme för en tydlig konsumtionsuppgång i år“, säger Christina Nyman.