Tendensen på de asiatiska börserna har återigen varit blandad mot bakgrund av amerikanska marknadsräntor som inatt tangerade de högsta nivåerna sedan november 2023. Shanghais CSI-index noteras ned 0,18 procent, Hongkongbörsens Hang Seng-index ned 0,85 procent, Sydneys ASX-index upp 0,79 procent och Tokyobörsens Nikkei-index upp 0,26 procent
De amerikanska statsobligationsräntorna pressar vidare uppåt. Tioåringen handlas upp 5 punkter à 4,67 procent, och tvååringen upp tre punkter à 4,28 procent. Den svenska tioårsräntan handlas på morgonen à 2,42 procent och tvååringen 2,01 procent.
Dollarn har avancerat 80 pips till 1,0335 mot euron, respektive 50 pips till 158,05 mot yenen. Kronan har backat 14 öre till 11,14 mot dollarn, och 6 öre till 11,52 mot euron. Oljeterminerna har stigit drygt en dollar fat. Brentkontraktet handlas kring 77,15 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 74,65 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 77,68 öre per kilowattimme [exkl. skatter och avgifter].
Amerikanska räntor steg rejält igår eftermiddag efter att såväl ISM tjänste-PMI som JOLTS-data kommit in starkare än väntat. Steve Miller vid ISM konstaterade att december var den sjätte månaden i rad som den ekonomiska aktiviteten i tjänstesektorn expanderade och att utfallet var det tredje högsta under 2024. Samtidigt steg prisindex över 60 för första gången sedan i januari, till 64,4 från 58,2 i november. Capital Economics skrev i ett kundbrev att ISM:s tjänste-PMI återhämtar sig, men att uppgången i priserna var ett bekymmer. “Återhämtningen i ISM-tjänsteindexet i december kommer att lindra oron för att tjänstesektorn börjar få slut på kraft. Mindre positivt är ökningen av prisindexet till ett nästan tvåårigt högsta på 64,4, från 58,2, ett bekymmer för Fed eftersom det överensstämmer med att PCE-supercore-inflationen förblir 3,5 procent fram till mitten av nästa år”, skrev Capital Economics och tillade att “detta tjänar som en bra påminnelse om att Feds kamp mot inflationen inte är över, särskilt när tullar och invandringsbegränsningar är inställda på att återuppta pristrycket“.
Rapportens sammansättning var blandad, då affärsaktiviteten och orderingången ökade, medan sysselsättningskomponenten minskade. Enkätdeltagare nämnde att en potentiell tullhöjning är ett stort problem för deras branscher. Wells Fargo konstaterade att JOLTS-rapporten från november erbjöd ytterligare ett trevande tecken på att efterfrågan på arbetskraft har stabiliserats, men tillade att omsättningen fortfarande är dämpad.
Fed-chefen i Atlanta, Raphael Bostic, sade i en poddcast som spelades in den 9 december men publicerades på tisdagen, att Fed kanske måste hålla sina styrräntor högre under en längre tid för att kväsa inflationen. Hans kollega Thomas Barkin, Fed-chef i Richmond, sade på tisdagen att USA:s ekonomi är “i gott skick“, vilket gör det möjligt för Fed att agera på ett lämpligt sätt “oavsett hur ekonomin utvecklas“.
Ikväll publiceras protokollet från Federal Reserves policymöte den 18/12. I december förutspådde Fed bara två räntesänkningar för 2025, lägre än de fyra man tidigare förutspått. Marknaderna prissätter för närvarande lättnader om totalt 38 punkter.
Australiens KPI-inflation uppgick till 2,3 procent i november, jämfört med 2,1 procent föregående månad, enligt den månatliga KPI-indikatorn från landets statistikbyrå. Enligt Trading Economics konsensusprognos väntades 2,2 procent. Utfallet var det högsta sedan i augusti och berodde delvis på timingen för regeringens elrabatter.
Yenen, som haft en tuff start på 2025, tangerade igår 158,42, en nivå som senast sågs i juli när Tokyo intervenerade för att stötta yenen.
På dagens europeiska makroschema står bland annat från Tyskland industriorder och detaljhandel för december, franska hushållens konfidensindikator samt från eurozonen barometerindikatorn och PPI, även dessa för december. Här hemma riktas blickarna mot SCB:s “snabb-KPI” för december. Protokollet från Riksbankens policymöte den 18 december visade på viss splittring i direktionens syn på när det kan bli aktuellt att sänka styrräntan. Inflationsdatan för december (definitiv statistik publiceras den 15 januari) blir en av få riktigt tunga nya datapunkter som Riksbanken kommer att kunna utvärdera med sin nu “mer prövande ansats” innan nästa penningpolitiska möte den 28 januari. Enligt Infronts prognosenkät väntas KPIF-inflationen ha sjunkit till 1,7 procent i december, från 1,8 procent i november, vilket skulle vara under Riksbankens prognos på 1,8 procent. KPIF-inflationen exklusive energi väntas ha sjunkit från 2,4 till 2,2 procent, vilket skulle vara i linje med Riksbankens prognos.
De europeiska indexterminerna pendlar kring nollstrecket inför börsöppning. Londons FTSE-index noteras ned 0,05 procent, Tyska DAX-index ned 0,3 procent, franska CAC-index ned 0,2 procent, och Stockholms OMXS30 Index ned 0,35 procent.
Nyheter från kvällen
– BOLÅN. Inflationsoron slår mot långräntorna och nu spår SBAB:s chefekonom Robert Boije att “de längre boräntorna ska gå upp, snarare än falla mer“. (SvD)
– MATPRISERNA. Matpriserna ökade med 2,8 procent under 2024, men det finns oroande tecken på att prisökningarna blir något större igen, enligt Matpriskollen. (SvD)
– KINESISK FISKEFLOTTA. Den statsfinansierade kinesiska fiskeflottan är världens största och riskerar att slå ut lokalt fiske runt om i världen. (DN)
– GÅRDSFÖRSÄLJNING. Allt pekar på att gårdsförsäljning av alkohol kan införas i Sverige den 1 juni, uppger källor för DN. EU-kommissionen har inga invändningar mot regeringens förslag. (DN)
Bolagsnotiser
– Clas Ohlsons organiska försäljning, inklusive den förvärvade Spares-koncernen, steg med 12 procent under december månad. Analytikerna hade i snitt väntat sig en ökning om 10,0 procent, enligt Infronts sammanställning av fyra estimat. Vid periodens utgång uppgick det totala antalet butiker till 238 (224). I Sverige var försäljningen 14 procent upp. Organiskt steg försäljningen i Norge med 10 procent och i Finland var den 5 procent upp. “Med en organisk försäljningstillväxt om tolv procent i december kan vi summera den bästa julhandeln någonsin för Clas Ohlson. Nyckeln till försäljningstillväxten är som tidigare ett relevant sortiment som generat breda ökningar över samtliga prioriterade produktnischer“, kommenterar Clas Ohlsons vd Kristofer Tonström. Enligt detaljhandelsföretags-chefen ökade kundtrafiken på alla tre försäljningsmarknader och försäljningen i jämförbara enheter ökade med åtta procent. “Vi har samtidigt stor respekt för påverkan från det fortsatt osäkra marknadsklimatet och valutarörelser och arbetar precis som tidigare vidare med kostnadskontroll och löpande effektiviseringar“, fortsätter Kristofer Tonström.
– Fastighetsbolaget SBB meddelar att den enda kvarvarande käranden – Fir Tree Credit Opportunity Master Fund LP – har lämnat in en ändring av stämningsansökan för att minska beloppet för de obligationer som är föremål för förfarandet från ursprungliga 46 miljoner euro till 7,5 miljoner euro. Det framgår av ett pressmeddelande. “Som tidigare meddelats tillbakavisar SBB bestämt att man skulle ha brutit mot EMTN:s konsoliderade räntetäckningsgrad. SBB är väl förberett och trygg i sin bedömning inför rättegången i High Court“, skriver SBB. Rättegången är planerad att inledas den 14 januari 2025. SBB meddelade den 23 december 2024 att “majoriteten av de obligationsinnehavare som har framfört juridiska hot eller inlett rättstvist har gett upp sin rätt att fortsätta givet den volym av obligationer som deltagit i utbyteserbjudandet“. Den 18 december uppgav SBB vidare att obligationer till ett värde av 2,6 miljarder euro accepterats för utbyte och vd Leiv Synnes beskrev då utfallet som “en perfekt transaktion för SBB”.
Notiser från marknaden
– KPIF (KPI med fast ränta) steg 0,3 procent i december jämfört med föregående månad, och steg 1,5 procent jämfört med samma månad föregående år. Det visar SCB:s preliminära beräkning. Väntat enligt Infronts prognosenkät var en uppgång med 0,5 procent jämfört med månaden före och en ökning med 1,7 procent jämfört med samma månad föregående år. I november var KPIF-inflationen 1,8 procent. KPIF-inflationen exklusive energi, KPIFXE, var 2,1 procent i december, jämfört med 2,4 procent i november. Infront-enkäten pekade mot 2,2 procent. Riksbankens prognos, från december, pekade mot en KPIF-inflation på 1,8 procent i december samt en KPIFXE-inflation på 2,2 procent. KPI-inflationen sjönk till 0,8 procent i december från 1,6 procent i november.