Utvecklingen på de asiatiska börserna har varit nedåtriktad i skuggan av amerikanska vinsthemtagningar. Shanghais SSE-index noteras ned 1,1 procent, Hongkongbörsens Hang Seng-index ned 1,6 procent, Sydneys ASX-index stängde ned 0,48 procent och Tokyobörsens Nikkei-index ned 1,56 procent.
Avkastningskurvan i USA har brantat lite men rörelserna är relativt små inför eftermiddagens jobbrapport, med tioåringen på 4,17 procent. Dollarn har tappat något med dollarindex på 98,25.
Dollarn har backat marginellt till 1,1750 mot euron, respektive 154,90 mot yenen. Kronan noteras kring 9,29 mot dollarn, och 10,92 mot euron. Oljeterminerna har stigit en 0,5 procent. Brentkontraktet handlas kring 60,20 dollar per fat, och det amerikanska WTI-kontraktet 56,50 dollar per fat. På elbörsen Nordpool noteras dagens medelspotpris i SE3-området till 64,34 öre per kilowattimme [exkl. skatter och avgifter].
Måndagens svagare detaljhandelsdata från Kina, som visade en tydlig inbromsning i konsumtionen, har fått investerare att omvärdera tillväxtutsikterna för regionens cykliska sektorer. Exportberoende bolag och råvarurelaterade aktier backade i Shanghai och Hongkong, som en påminnelse om hur viktig den kinesiska konsumentdynamiken är för global tillväxt. ”Vi ser ett tydligt risk-av beteende i hela regionen. Värderingsoro börjar också smyga sig in, och inför viktiga makrodata, som dagens jobbrapport, verkar vissa fonder minska sin betaexponering eller säkra vinster”, sade Tareck Horchani på Maybank Securities till Bloomberg News.
Wall Street pressades av att Federal Reserves är mer data-beroende än tidigare kommunicerat, vilket tolkades som att centralbanken vill se en svagare arbetsmarknad innan fler lättnader genomförs. Detta bidrog till att volatiliteten ökade bland räntekänsliga sektorer som fastigheter och teknik, där vinster svängde under dagen i takt med att räntemarknaden omprisade sannolikheten för framtida sänkningar. Terminsmarknaden prisar nu in en betydligt större sannolikhet för ytterligare lättnader under 2026. Enligt CME-data ser handlare ungefär en 50-procentig chans att Fed sänker igen senast i mars, och sannolikheten för minst tre sänkningar nästa år har stigit mot 40 procent. Flera strateger poängterar att Powell verkar ha mer fokus på arbetsmarknaden än inflationstakten, vilket gör att även relativt små svaghetstecken i kommande jobbsiffror kan räcka för att trigga ytterligare åtgärder. Samtidigt var beslutet ovanligt splittrat, med flera ledamöter som hellre hade lämnat räntan oförändrad – något som påminner marknaden om att Fed inte är låst vid en förutbestämd bana.
Detta har gett nytt bränsle åt obligationsköpare som stått vid sidlinjen. Portföljförvaltare som Priya Misra på J.P. Morgan Asset Management beskriver beskedet som en ”lättnad” jämfört med rädslan för en tydligt hökaktig sänkning, där Fed både hade klippt räntan och samtidigt kraftigt tonat ned chansen till fler sänkningar. Samtidigt varnar räntestrateger, som Blake Gwinn på RBC, för att Feds inre splittring och den politiska osäkerheten kring vem som efterträder Powell kan leda till mer volatilitet i kurvan – och därmed till att långräntor hålls något högre än de annars skulle varit, som kompensation för den osäkerheten.
Den försenade USA-jobbrapporten väntas visa att antalet sysselsatta ökade med 40.000 i november, och arbetslösheten ligga på 4,4 procent. Det senaste utfallet är från september, då antalet sysselsatta ökade med 119.000 och arbetslösheten också låg på 4,4 procent. Det kommer inte att publiceras någon arbetslöshetssiffra för oktober, på grund av saknad datainsamling under nedstängningen. Novemberenkäten insamlades senare än vanligt, vilket enligt Fed-chefen Jerome Powell kan leda till ”tekniska problem” i till exempel säsongsjusteringen.
Jobbrapporten, och KPI-rapporten på torsdag, har tydlig bäring på Fed-förväntningarna. Marknaden ser två räntesänkningar nästa år. Susan Collins, chef för Fed i Boston, sade att det inte var något självklart beslut att sänka räntan förra veckan, men att ändrad riskbalans och dämpade inflationsutsikter fick henne att gå för det. Det kan dock bli en högre ribba för att sänka igen. ”Det var viktigt för mig att den framåtblickande vägledningen i kommitténs uttalande nu speglar formuleringarna i uttalandet från december 2024, som föregick en paus i räntesänkningarna”, noterade hon. Den av president Trump tillsatte Fed-ledamoten, Stephen Miran, som förordade en sänkning med 50 punkter förra veckan, sade å sin sida att den nuvarande inflationen över målet inte speglar de underliggande utbuds- och efterfrågedynamiker som driver prisökningar betydligt närmare centralbankens mål om 2 procent. PCE-inflationen var 2,8 procent i september, men Miran framhåller att bostadskomponenten är bakåtblickande och inte speglar den pågående inbromsningen i hyreshöjningar. Inflationen över målet återspeglar därmed inte nuvarande utbuds- och efterfrågedynamik. Bostadsinflationen är ett uttryck för en obalans mellan utbud och efterfrågan som inträffade för så mycket som två till fyra år sedan, inte i dag. ”Med tanke på de eftersläpningar som finns i penningpolitiken måste vi utforma politiken för 2027, inte för 2022”, sade han enligt Reuters.
Europeiska indexterminer backar inför börsöppning. I skrivande stund noteras FTSE100 Index ned 0,4 procent, DAX Index ned 0,6 procent, CAC40 Index ned 0,4 procent, och OMXS30 ned 0,5 procent.
Nyheter från kvällen
| – TRAFIKSTÖRNINGAR. Signalfel gav stopp och förseningar mellan Stockholm och Malmö under morgonen; ersättningstrafik sattes in och felet åtgärdas successivt. (SVT) – MALMÖ. Ett misstänkt föremål i ett trapphus i Malmö visade sig vara en bortglömd termos; nationella bombskyddet kallades in innan avspärrningarna hävdes. Händelsen speglar den höjda oron för våldsbrott. (Omni) – VÄNDER OM. Efter USA:s beslag av ett supertankfartyg, vänder flera andra venezuelanska tankfartyg om och ändrar rutt. Spänningen kring Venezuelas oljeexport ökar. (Reuters) – SÄNKTE UBÅT. Ukraina säger sig ha slagit ut en rysk robotbärande ubåt i Novorossijsk hamn med undervattensdrönare; Ryssland förnekar skador. (Reuters) – PRODUKTIONSSTOPP. Ukrainska drönare träffade åter en rysk oljeplattform i Kaspiska havet, vilket stoppat produktion på anläggningen. Det är tredje attacken på en vecka. (Reuters) – SÄKERHETSGARANTIER. Europeiska ledare ställer sig bakom säkerhetsgarantier för Ukraina, inklusive europeiskt ledd styrka och övervakning av eldupphör. Territorialfrågor sägs ytterst vara upp till ukrainarna. (Reuters) – STRÖMAVBROTT. Angrepp har orsakat stora strömavbrott i Odessa-regionen; lokala myndigheter varnar för fler avbrott och ransonering. (Reuters) – HJÄLTE HYLLAS. Australiska premiärministern hyllar civilpersonen som avväpnade den ena skytten vid Bondi Beach i Sydney; insamling till hans vård har dragit in stora belopp. (SVT) – BESKYLLER TRINIDAD. Venezuela anklagar Trinidad och Tobago för att ha medverkat vid USA:s beslag av oljetankern Skipper och säger upp gasavtal. Trinidad och Tobago förnekar fientliga avsikter. (The Guardian) |
Bolagsnotiser
– Nordea startar ett nytt återköpsprogram för egna aktier på upp till 500 miljoner euro, motsvarande 5,5 miljarder kronor. Det framgår av ett pressmeddelande. Programmet inleds den 18 december och avslutas senast den 8 maj 2026. Nordeas senaste återköpsprogram har varit på 250 miljoner euro och avslutades på tisdagen.
– Mätteknikkoncernen Hexagon förvärvar ett tyskt företag som är inriktat på industriella AI-lösningar. Företaget i fråga, Iconpro, har utvecklat en mjukvarulösning som fjärrövervakar maskiners drift, tillstånd och händelser. Genom att integrera de funktionerna i Hexagons HEXA B 0,00% befintliga metrologilösningar möjliggörs tillståndsbaserat underhåll av koordinatmätmaskiner ska produktivitet, kvalitet och produktionstakt förbättras, uppger Hexagon. ”Förvärvet av Iconpro ligger i linje med vår strategi att ge tillverkare tillgång till datadriven intelligens. Iconpros expertis gör det möjligt för oss att leverera smartare tjänster som hjälper våra kunder att optimera sin verksamhet och minska stillestånd, vilket i slutändan främjar deras resa mot autonom tillverkning”, säger Hexagons vd Anders Svensson i ett pressmeddelande. Något pris i affären meddelas inte, men det förvärvade bolaget är relativt litet. Nästa år förväntas Iconpro att generera cirka 2 miljoner euro, motsvarande 22 miljoner kronor, i intäkter, med en lönsamhet som initialt ligger under Hexagons affärsområde Manufacturing Intelligence. Det kan ställas mot att Hexagon omsatte 59 miljarder kronor i fjol.
Notiser från marknaden
– Den amerikanska Nasdaq-börsen med populära teknikbolag som Nvidia, Apple och Amazon vill förlänga handelsdagen till att omfatta nästan dygnets alla timmar. Syftet är att dra nytta av den växande globala efterfrågan på amerikanska aktier, rapporterar Reuters. Under måndagen ska Nasdaq ha lämnat in en ansökan till den amerikanska finansinspektionen SEC, om att utöka handelstiden för aktier och börshandlade produkter från 16 till 23 timmar per dag, fem dagar i veckan. För närvarande driver Nasdaq tre dagliga handelsperioder under vardagar. Först förhandel från klockan 04.00 till 09.30 amerikansk östkusttid, därefter ordinarie handel mellan 09.30 till 16.00 och sedan efterhandeln från 16.00 till 20.00, rapporterar Reuters. När Nasdaq övergår till ett 23/5-schema planerar man att ha två handelsperioder: en dagshandelssession som pågår från kl. 04.00 till 20.00, följt av en timmes paus för underhåll, tester och avveckling av affärer. Natthandeln kommer därefter att starta klockan 21.00 och avslutas 04.00 nästa kalenderdag. Nasdaq uppges vara redo att gå över till de nya handelstiderna tidigt under det tredje kvartalet 2026, under förutsättning att nödvändiga myndighetsgodkännanden erhålls och att anpassningen med resten av branschen är klar.